森 の 奥 の 湖 の ほ と り

　白鳥を追ってきたジークフリードは一羽の白鳥が湖の岸辺に現れて変貌するのに驚く。白鳥オデットは美しい娘の姿になり、悪魔ロットバルトの魔力で白鳥に変えられ、夜の間だけ人間に戻れるのだと告げ「何者も恐れず、真実の愛を誓う人が現れるまで悪魔の魔力は解けない」と語る。

ジークフリードは「オデット達にかけられた魔力を破るには自分自身の力以外ない」と悟り、明日の花嫁選びの舞踏会でオデットを選ぶ事を約束し、固く愛を誓う。オデットと共に白鳥に変えられた友人達や侍女達も希望の光に二人を温かく見守る。

　暁の光が射しはじめ娘達は白鳥の姿になり帰って行く。オデットは舞踏会に行く事を約束し、別れを惜しむ。ロットバルトが二人を引き裂き、ジークフリードはオデット達を救い出そうと心に誓いを秘める。